Fundos Multimercados: O Que São, Como Funcionam e Por Que Investir em 2025?

Os Fundos Multimercados estão entre as opções mais versáteis e dinâmicas do mercado financeiro.
Eles combinam diferentes estratégias de investimento — renda fixa, ações, câmbio e até ativos internacionais — com o objetivo de equilibrar risco e retorno de forma inteligente.

Em 2025, com um cenário econômico mais estável e a taxa Selic em patamar elevado, os multimercados voltam a se destacar entre os investidores que buscam diversificação, rentabilidade acima do CDI e proteção contra a inflação.

Neste artigo, você vai aprender o que são os fundos multimercados, como funcionam, quais seus tipos, riscos, rendimento e como escolher o melhor para o seu perfil.

O que são Fundos Multimercados?

Os fundos multimercados são investimentos coletivos que aplicam o dinheiro de vários investidores (cotistas) em diferentes classes de ativos — renda fixa, ações, câmbio, derivativos e até criptomoedas em alguns casos.

O grande diferencial está na liberdade do gestor, que pode variar a alocação entre diversos mercados, buscando melhor rentabilidade de acordo com o cenário econômico.

 Em outras palavras, os multimercados unem o melhor dos dois mundos: a segurança da renda fixa e o potencial de valorização da renda variável.

Como funcionam os Fundos Multimercados?

Quando você investe em um fundo multimercado, o seu dinheiro é administrado por um gestor profissional, responsável por definir onde aplicar, quando comprar e quando vender cada ativo.

Esses fundos são compostos por cotas, e o investidor ganha de acordo com a valorização dessas cotas ao longo do tempo.
A cada dia útil, o fundo divulga seu valor da cota, que reflete o resultado acumulado das aplicações.

Principais características:

• São administrados por gestoras profissionais (XP, BTG, Itaú, Nubank, entre outras).
• Têm diversificação ampla de ativos.
• Possuem níveis variados de risco e liquidez.
• Pagam Imposto de Renda regressivo, como outros fundos.

Por isso, os multimercados são uma das melhores formas de deixar o dinheiro crescer com gestão ativa e menor volatilidade que ações diretas.

Tipos de Fundos Multimercados

Os multimercados se dividem em várias categorias, de acordo com suas estratégias e grau de risco.
Veja os principais tipos:

1. Multimercado Macro

Esses fundos buscam retorno com base em grandes tendências econômicas, como taxa de juros, câmbio e inflação.
São os mais comuns e costumam acompanhar o CDI, mas com potencial de ganhos maiores.

2. Multimercado Long & Short

Utilizam estratégias de compra e venda simultânea de ações, buscando lucrar com as diferenças de preço.
São menos voláteis que fundos puramente de ações.

3. Multimercado Juros e Moedas

Aplicam em títulos de renda fixa e câmbio, aproveitando movimentos de política monetária e flutuações cambiais.

4. Multimercado Multe estratégia

São os mais flexíveis, podendo investir em renda fixa, ações, derivativos e ativos internacionais, dependendo do cenário.
Indicados para quem busca diversificação máxima.

5. Multimercado Quantitativo

Usam modelos matemáticos e algoritmos para decidir as operações, reduzindo o viés humano e operando com base em dados.

 Rendimento dos Fundos Multimercados

O rendimento de um fundo multimercado não é fixo — ele varia conforme as decisões do gestor e o desempenho dos ativos.

Em média, bons fundos multimercados superam o CDI em 5% a 15% ao ano, dependendo da estratégia.

Exemplo:

• CDI (2025): 10,65% a.a.
• Multimercado conservador: 11% a 12% a.a.
• Multimercado agressivo: 13% a 18% a.a.

Dica: quanto maior a liberdade do gestor para investir em ativos de risco, maior o potencial de ganho — mas também de perda.

 Fundos Multimercados e o CDI: Qual a relação?

A maioria dos fundos multimercados utiliza o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) como referência de desempenho.
Isso significa que o fundo tenta “bater o CDI”, ou seja, gerar um retorno superior à taxa básica da renda fixa.

• Fundos conservadores buscam até 105% do CDI.
• Fundos moderados podem buscar 115% a 130% do CDI.
• Fundos arrojados tentam superar 150% do CDI ou mais.

Por isso, ao escolher um multimercado, verifique sempre seu histórico de rentabilidade e o índice que ele utiliza como benchmark.

 Fundos Multimercados para iniciantes

Para quem está começando, o ideal é investir em fundos multimercados conservadores, que priorizam renda fixa e operam com volatilidade menor.

Características ideais para iniciantes:

• Liquidez diária ou semanal.
• Taxa de administração abaixo de 1,5% a.a.
• Estratégia clara e transparente.
• Histórico de consistência (3 a 5 anos).

Exemplos de boas opções para iniciantes:

• Nubank Multimercado Conservador
• BTG Pactual Absoluto
• XP Macro
• Inter Seleção Multimercado

Esses fundos costumam oferecer rentabilidade superior à poupança e ao CDB de grandes bancos, com risco controlado.

 Tributação e Impostos

Os fundos multimercados seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda, semelhante à renda fixa:

• 22,5% – até 180 dias
• 20% – de 181 a 360 dias
• 17,5% – de 361 a 720 dias
• 15% – acima de 720 dias

Além disso, há a cobrança de “come-cotas” — um adiantamento semestral de IR que reduz automaticamente o número de cotas do investidor.
Ele é aplicado nos meses de maio e novembro, com alíquota de 15% ou 20%, dependendo do fundo.

 Melhores Fundos Multimercados em 2025

Em 2025, os fundos multimercados continuam se destacando como ótimas opções de diversificação.
Alguns dos principais nomes com bom desempenho são:

(Fontes: CVM, Economatica, XP Research – dados de 2025)

Esses fundos são geridos por equipes renomadas e possuem histórico consistente de superar o CDI, mesmo em cenários de instabilidade.

 Vantagens dos Fundos Multimercados

• Diversificação automática: você investe em várias classes de ativos com uma única aplicação.
• Gestão profissional: especialistas tomam decisões por você.
• Potencial de retorno acima do CDI.
• Menor volatilidade que ações diretas.
• Acessível: muitos fundos permitem aplicações a partir de R$ 100.

 Desvantagens e riscos

•  Rentabilidade variável — não há garantia de ganhos.
•  Taxas de administração e performance podem reduzir o lucro.
•  Prazo de resgate pode variar de 15 a 30 dias em alguns fundos.
•  Requer paciência: resultados consistentes surgem no longo prazo.

 Fundos Multimercados vs. Renda Fixa

Conclusão: os fundos multimercados são ideais para quem quer diversificar além da renda fixa, mas sem se expor totalmente à bolsa.

 Como investir em Fundos Multimercados

1. Escolha uma plataforma de investimentos — como Nubank, BTG, XP, Inter ou Banco do Brasil.
2. Pesquise os fundos disponíveis e leia o prospecto e lâmina de informações essenciais.
3. Avalie histórico, taxa de administração, rentabilidade e risco.
4. Invista e acompanhe pelo app.

Dica de ouro: mantenha seus investimentos por pelo menos 12 meses para aproveitar o rendimento composto e pagar menos imposto.

 Dica final: diversifique sempre

Os fundos multimercados são uma excelente forma de equilibrar segurança e rentabilidade dentro de uma carteira diversificada.
Combine-os com títulos de renda fixa, Tesouro Direto e fundos imobiliários para criar uma estratégia sólida de longo prazo.

 Conclusão

Em 2025, os fundos multimercados continuam sendo uma das melhores alternativas de investimento para quem busca diversificação, gestão profissional e potencial de ganho acima do CDI.

Com a Selic em níveis altos e o mercado financeiro se ajustando, esse tipo de fundo oferece oportunidade de crescimento consistente, mantendo o equilíbrio entre risco e retorno.

Para quem quer investir com inteligência, os multimercados são uma escolha moderna, eficiente e versátil — o elo entre a renda fixa e a variável.